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  • 中民投入股上置或在年底完成 上置透露五大暗藏理由

  • 时间:2015-11-17 新闻来源: 热点资讯网
  •   11月16日北京电 (徐倩)和保利集团分手后,上置集团(01207.HK)正在加速与中民投(代指中国民生投资股份有限公司)“完婚”。

      今日早间,上置集团宣布向股东寄发股东通函,确认将于12月初召开股东大会,审议中民投旗下的中民嘉业认购上置的定向增发事宜。

      之前的10月9日,中民嘉业等一致行动人已经与上置控股(上置集团控股股东)订立认购协议,上置集团有条件同意中民嘉业等一致行动人以14.9亿港元(约合12.19亿元人民币)认购149亿股认购股份,认购价为每股0.10港元。如果进行顺利,上置集团称,认购事项将在2015年12月31日内完成。

      克尔瑞分析师房玲认为:“中民投相当于买了上置优质的壳资源,可以嫁接其开发和操盘能力,而对于上置集团目前的处境来讲,中民投无疑在财力方面给予了有力的支持,而在入股完成后,中民投也将对上置集团掌握更多的话语权。”

      五大理由:内外协助

      上置集团在公告中陈述了目前的债务状况和紧绷的资金链:截至2015年6月30日,上置未偿还借贷总额为191.72亿港元及订约资本承担为39.44亿港元。而截至6月30日,该公司仅有22.40亿港元现金储备。借贷中有金额总数不少的一部份将于今年12月31日之前到期。

      除了高额债务和短期偿债压力剧增,上置集团上半年仍处于亏损状态。据上置集团2015年中报显示,其上半年收入约为5.36亿港元,较去年同期下降约48%,母公司股东应占亏损为2.62亿港元,而去年同期母公司股东应占盈利约为0.1亿港元。

      在此危机关头,中民嘉业为上置集团为其提供5.6亿元的贷款用于偿还短期债务,并且还为上置集团提供“背对背的弥偿保证”,以避免其遭受第三方债项中或有负债的不良财政影响;不仅如此,认购完成后上置集团还将获得净额约14.86亿港元,日后还能借助中民投强大的融资能力进行低成本融资。

      上置集团在公告中强调未来的经营策略不会变:将继续深耕一线城市,并且强调“公司的核心策略是注重质量而非规模”。

      除了在危难关头施予援手,中民嘉业还为上置集团提供了五项策略性措施以支持其度过难关:一是注入资产。中民嘉业未来或将高质量的房地产项目或资产注入上置集团。二是改善融资架构。上置集团可以借助中民投强大的融资能力、高信贷评级和多项持牌业务为公司发展提供源源不断的血液支持。三是专注一线城市机会。上置集团将借助中民投的社会资源在上海等一线城市获取土地储备并进入城市更新、医疗健康、文化旅游等新产业。四是在完善现有产品的基础上进行物业O2O平台的打造。五是借助中民投进入海外市场。

      正是看中了这五大理由,上置集团才“心甘情愿”的嫁给中民嘉业。在嫁给中民嘉业之前,上置集团曾有意于央企保利集团,但是最终未能结缘。人民网记者注意到,中民嘉业的认购价仅仅为每股0.10港元,比先前上置集团计划出售给保利集团每股0.25港元的价格整整低2.5倍。

      易居智库研究总监严跃进认为:“相对于之前的买家保利集团,中民投的5个发展策略更符合目前上置集团的发展定位,无论是融资,还是海外扩张和多元化发展,中民投能给予上置集团的帮助会更多。”

      人事调整:中民投掌权

      据统计,中民嘉业及一致行动人认购股份占上置集团现有已发行股本约263.03%;及经配发及发行认购股份扩大后本公司已发行股本约72.45%。待认购事项完成后,中民嘉业及与其一致行动人士将持有125亿股股份,占经发行认购股份扩大后公司的投票权约60.78%。

      根据香港《公司收购及合并守则》,一致行动人合计持股(投票权)超过30%,便应该针对上市公司全部股份提出全面要约收购。因此,中民嘉业及与其一致行动人士将向所有已发行股份提出强制性全面要约。

      此次,上置集团的公告透露,目前中民嘉业已经申请“清洗豁免”,不打算全面要约,但是还需要上置集团独立股东的批准。

      在此次认购完成后,由于中民嘉业的控股地位,上置集团的董事会将重新进行改组。

      原上置集团主席施建由于被罢免执行董事职务后也不再担任董事会提名委员会主席职务。上置董事会原来执行董事团队包括施建、王自雄、施冰、马大愚、黎根发及施力舟;两名非执行董事为张永锐、金炳荣;四名独立非执行董事为卓福民、陈尚伟、杨超及郭平。

      根据公告披露,待认购事项完成后,马大愚、黎根发、施力舟、张永锐及金炳荣均将辞任董事,董事会提议委任贺斌吾、彭心旷、陈超、朱强、赵晓东为执行董事,并建议重选施冰为执行董事。

      据了解,施冰为原上置集团主席施建之子,在今年6月,施建被常州市人民检察院执行指定居所监视居住后,施冰获任上置集团执行董事兼董事会副主席。

      而在五名提名的执行董事中。陈超为中民嘉业首席风险官,而朱强为中民嘉业投资官、赵晓东为中民嘉业首席财务官。而贺斌吾和彭心旷先前分别在中国金茂控股有限公司担任执行董事兼任副总裁和长沙梅溪湖实业有限公司执行董事兼任总经理。

      也就是说,中民嘉业提名的五名执行董事中,有三名来自于中民嘉业内部,可以看出此次中民嘉业对上置集团董事会的掌控。

      房玲认为:“从董事会的提名来看,中民投此次在上置集团的战略发展方面将会有更大的话语权,由于目前上置集团的发展面临一些问题,后期中民投也会对其进行调整。”

      严跃进也认为:“后期入股后,由中民投掌握主导权甚至经营权,对于上置集团来讲,也是一种无奈。”

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