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  • 耐克森集团发布2021年全年财报:成功转型,向成熟的纯电气化参与者加速迈进

  • 时间:2022-02-25 新闻来源: 热点资讯网
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    2021年所有业务表现强劲,带动税息折旧及摊销前利润、自由现金流和动用资本回报率表现亮眼

    高质量的海底高压业务调整后手头订单达 22 亿欧元,显示出极具吸引力的风险补偿收益模型

    根据全新战略规划,启动了哈尔顿工厂产能扩张项目的投资

    受铜价上涨影响,净收益上升至 1.64 亿欧元

    拟派发每股 1.2 欧元的年度股息,高于 2020 年的 0.7 欧元

    在践行环境、社会和企业治理(ESG) 承诺方面符合预期,任命 Marc Grynberg 为气候总监,加快ESG发展

    随着“新耐克森”转型计划第一阶段的圆满收官,集团正式进入第二阶段——“变革之风”(Winds of Change),加速向全面电气化目标迈进

    2021年,以标准金属价格计的销售额较上年同期实现8.3%的有机增长,达到60.54亿欧元,其中第四季度同比有机增长8.5%,主要得益于需求复苏、积极的产品组合及价格管理、以及高压与项目业务在年底按计划集中项目交付

    受铜价上涨影响,2021 年以当期金属价格计的销售额为 73.74 亿欧元,较 2020 年增长 26%

    税息折旧及摊销前利润达到4.63 亿欧元,税息折旧及摊销前利润率为7.6%,较 2020 年攀升157 个基点,主要得益于有选择性的增长战略、有效的原材料成本控制(供应和价格监控)以及“新耐克森”转型项目带来的架构简化和成本削减

    在投入战略性资本开支的情况下,截至2021年12月末的动用资本回报率表现优异,达到16.4%

    自由现金流达1.79亿欧元,超出预期,主要得益于集团的SHIFT绩效项目、严格的运营资金管理以及对现金增值能力的重视

    资产负债表现稳健,负债净额进一步降至7400万欧元,创历史新低,杠杆率仅为税息折旧及摊销前利润的 0.2 倍,为耐克森2022-2024年的战略目标奠定基础

    高质量海底高压业务调整后手头订单达22亿欧元,反映了公司极具吸引力的风险补偿收益模型、可靠的过往业绩和优质的资产,这使耐克森集团在赢得Empire Winds、Thyrrhenian Links、Moray West 和 South Fork 等项目上处于优势

    先进的电缆敷设船耐克森北极光以及美国查尔斯顿工厂的战略性高压和项目生产线已于2021年第四季度全面投入运营

    发布2022年财务指引:预计税息折旧及摊销前利润为5-5.4亿欧元,标准化自由现金流预计为1.5-2亿欧元。

    上海2022225 ——耐克森集团今天公布了其截至2021年12月31日的年度财报。该财报于2022年2月15日在由Jean Mouton主持的董事会会议上获得审议通过。对于过去一年的经营表现,耐克森集团首席执行官Christopher Guérin表示:“我们取得的业绩与公司在 2018 年 11 月发布的十年计划“新耐克森”转型高度匹配,我们十年战略的第一阶段已顺利收官。如今,我们已拉开转型战略的第二个篇章——将耐克森打造为成熟的纯电气化参与者。对此,我们满怀信心,决心坚定。在“变革之风”(Winds of Change)这一战略愿景的指引下,耐克森已绘制了明确的2022-2024年战略蓝图,并将像过去三年一样,严格执行既定战略部署,一步一个脚印地向实现我们的宏伟目标而不懈努力。耐克森的未来已奠定了坚实的基础,我们必将把握能源转型机遇,全面释放公司发展潜力。”

    2021年主要经营数据

     

     

    I. 2021年主要财务数据及经营环境分析

     

    2021年财务表现强劲

    2021 年,得益于需求稳步复苏和经营杠杆增加,所有业务的税息折旧及摊销前利润率均出现稳步增长。2021年税息折旧及摊销前利润率同比上升157个基点至 7.6% 2020年为6.1% 。出色的经营业绩表明了集团的成功转型,这背后的动力来自于:i) 通过 SHIFT 绩效项目简化业务结构;ii) 成本在过去三年内持续降低; iii) 有效的供应链管理,严格监控原材料价格上涨和供应情况;iv) 继续有选择性地进行产品和客户管理,推动价值增长

    受到需求持续复苏以及有选择性的业务管理所推动,手头订单稳健增长,较 2020 年末增加 22%。

    2019-2021“新耐克森”转型计划顺利完成

    通过在过去三年实施内部 SHIFT 绩效项目,持续降低固定成本,集团已顺利完成2019-2021 年“新耐克森”转型计划。转型效果十分显著:集团的盈利能力和现金增值能力都超出预期:

    税息折旧及摊销前利润在此期间增加了 2.05 亿欧元(未考虑新冠疫情影响),超出此前预期的1.75 亿欧元。

    2021 年动用资本回报率此前预期为 15.5%,实际达到 16.4%。

    累计自由现金流预期为 2 亿欧元,实际达到 3.61 亿欧元。

    过去一年中,耐克森在多个地区赢得多项订单,证明了其在海底高压与项目方面的领导地位。海底项目的手头订单达22亿欧元,实现高质量、稳健增长。与此同时,耐克森北极光电缆敷设船和查尔斯顿工厂已全面投入运营,并开始贡献第四季度的业绩增长,符合此前预期。

    2022-2024年“变革之风”:乘风破浪,加速向电气化迈进

    耐克森认为多面手将不再是优势而是弱点。2021年2月17日,耐克森在资本市场日活动上宣布了其成为纯电气化参与者的战略目标,并将覆盖整个电气化价值链:从能源生产的开始,到能源的传输和分配,直至能源的使用。过去一年来,耐克森集团开始奠定三大业务支柱基础:

    化繁为简 扩大影响:在成为“纯电气化参与者”的战略愿景的指导下,耐克森宣布与 Xignux集团就收购 Centelsa公司签署股权购买协议,标志着转型道路上的首个里程碑式的并购。Centelsa 是一家总部位于哥伦比亚的优秀电缆制造商,活跃于建筑和公用事业等领域,2020 年营业收入超过 2.5 亿美元,企业价值达 2.25 亿美元。该交易完成尚待监管部门批准,预计将于 2022 年上半年完成。与此同时,集团在剥离相关实体方面已迈出第一步,同时还将继续有针对性选择收购项目。

    转型与创新:在全新的设计实验室和营销团队的支持下,耐克森积极推进 SHIFT Prime 项目方法的实施。集团在全球推出并推广MOBIWAY UN'REEL 和 VIGISHIELD智能网联整体电缆防盗保护方案,以此强化产品创新能力。

    扩大规模以提升表现:本集团于下半年开始减少金属风险敞口。

     

    II. 2021年各部门经营成果分析

    各部门合并销售额

     

     

    按部门划分的税息折旧及摊销前利润

     

     

    | 高压与项目业务第四季度显著复苏;海底项目调整后手头订单达22 亿欧元保证了未来业绩可期

    高压与项目业务第四季度市场需求强劲复苏,符合此前预期。在其推动下,2021 年标准销售额实现 7.96 亿欧元,同比增长 9.3%。其中,第四季度的销售额同比激增 57.9%,这反映了项目按期交付、耐克森北极光和 Skagerrak 电缆敷设船的投入运营,以及查尔斯顿工厂11月改造完成后海底高压电缆产能的提升。

    克里特-阿提卡(Crete-Attica)互联互通项目以及Seagreen 和 Dolwin6海上风电场项目进展顺利,符合集团的项目执行进度要求。所有海底和陆地高压电缆并网、工程施工及安装活动的 EPCI(设计、采购、建造、安装)合约有序推进,未出现执行问题。

    截至 2021 年 12 月底,调整后的海底项目手头订单为22 亿欧元,较 2020 年末增长 59%。互联和海上风电项目的招标活动持续走强。得益于EPCI 模式的一站式服务定位、先进资产及强大的技术和执行能力,集团获得了价值超过 6.5 亿欧元的Tyrrhenian Links项目的重大合同,该项目将建设一条连接西西里岛/撒丁岛与意大利大陆的全新电力通道。同时,耐克森还将向苏格兰海岸的海上风电场 Moray West出口电缆解决方案,为 South Fork 风电场提供海底电缆,并与 Ørsted 和 Eversource签署框架协议,在美国向后者提供长达1,000 公里的海底高压电缆。

    高压与项目业务2021年税息折旧及摊销前利润达到 1.43 亿欧元,同比增长了35.6%,主要得益于项目的分期实施以及查尔斯顿工厂改造完成和耐克森北极光电缆敷设船在年底启用带来的产能拉升。

     

    | 楼宇与区域业务:SHIFT绩效项目和选择性业务共同助力税息折旧及摊销前利润率提升

     

    以标准金属价格计算,2021 年楼宇与区域业务实现销售额 24.91 亿欧元,较上一年同期实现有机增长 3.3%,主要得益于有选择性的业务管理以及大部分地区需求复苏,尤其是欧洲和部分趋势良好的终端市场。2021 年第四季度的销售额较上年同期增长 3.9%。

    税息折旧及摊销前利润从2020 年的 1.28 亿欧元增长至1.87 亿欧元,同比攀升 46.1% ,税息折旧及摊销前利润率达7.5%,同比增长222个基点,主要由于公司严格进行价格管理,并成功实施了专注于选择性业务增长和增值产品及服务的SHIFT Prime and Performance转型项目。

    2021年楼宇业务各地区需求稳健复苏,销量稳步增长,且公司通过选择性的业务管理来提高盈利能力。随着欧洲各项目框架协议的续签,区域业务(公用事业)招标活动非常活跃,并将继续支持 2022 年及以后的业务增长。该业务在南美地区全年表现良好,北美、中东和非洲市场在第四季度出现好转。

    各地区全年销售趋势如下:

    欧洲区销售额2021年同比增长4.7%,主要得益于大部分国家在新冠疫情后建筑需求强劲,且公用事业订单续签需求稳定。2021年,公司继续有选择性地进行业务管理,实时监测原材料价格上涨趋势,并推出一系列创新举措,因此全年盈利保持稳健。

    得益于所有运营国家的强劲需求,2021年南美地区销售额同比提升17.5%。SHIFT项目的成功也推动盈利能力大幅攀升。

    2021 年亚太地区业务保持稳定,销售额较上年小幅缩减0.4%,其中第四季度攀升14.5%。新西兰业务受到需求复苏驱动,全年销售额实现增长,而澳大利亚业务则遭遇高可比销售额,由于2020 年上半年势头强劲。

    北美地区销售额在 2021 年下降了23.2%,主要由于经SHIFT 项目分析后,美国切斯特工厂于 2020 年 6 月关闭。剔除切斯特工厂的影响,该地区销售额同比攀升16.5%,主要得益于加拿大建筑需求强劲,反映了耐克森在该地区的稳固地位。

    中东和非洲市场2021年销售额同比增长11.3%,其中,中亚和西北非地区表现强劲,抵消了黎巴嫩业务下滑的影响,预计未来数月黎巴嫩的地缘政治不确定性仍较高。

    工业与解决方案业务:汽车线束和自动化业务推动强劲增长

    得益于汽车线束和自动化业务全年需求强劲复苏,工业与解决方案业务2021年实现以标准金属价格计算的销售额13.66亿欧元,同比增长13.7%。税息折旧及摊销前利润较2020年的8400万欧元增长42.1%至 1.19 亿欧元,税息折旧及摊销前利润率从 2020 年的 6.9% 大幅提升至 8.7%。

    随着欧洲和亚洲市场需求回升,自动化业务销售额同比大幅增长43.3%。铁路基础设施和轨道交通业务由于亚洲需求下降,销售额同比略降4.3%。航空航天和国防业务全年出现了复苏迹象(销售额同比增长 10.0%)。风机业务销售额同比下降22.2%。

    汽车线束业务全年销售额强劲增长23.9%。尽管受到客户半导体芯片短缺的轻微影响,但上半年该业务表现强劲,反映出市场份额不断增长,因此销售额创下历史新高。

     

    | 通信与数据业务:SHIFT 项目实施后盈利能力显著提升,2021 年税息折旧及摊销前利润率由上年的7.5%提高至 11.5%

    通信与数据业务2021年实现以标准金属价格计算的销售额3.2 亿欧元,同比有机增长 6.1%(不包括2020年第三季度出售的Berk Tek业务),其中第四季度销售额同比攀升 8.0%,反映了需求显著回升。全年税息折旧及摊销前利润同比增长25.5%至3700万欧元,表明公司对提升盈利能力的持续关注抵消了因出售Berk Tek 带来的高基数效应的不利影响。因此,税息折旧及摊销前利润率从 2020 年的 7.5% 大幅提升至 11.5%。

    局域电缆和系统销售额同比有机增长17.3%,受益于亚洲和欧洲市场复苏,全年需求显著回暖。

    电信基础设施2021 年销售额同比下降0.2%,但业绩表现逐季改善。得益于一系列提高竞争力的措施和有选择性的业务管理,价格压力得到了一定缓解。

    特种电信(海底)延续了良好的势头,全年销售额同比增长11.9%,主要得益于手头订单的顺利执行。

    | 其他业务

    其他业务——主要为铜线销售,且包括了未能分配给其他部门的企业结构性成本,如根据IFRS 16标准计算的未分配给具体业务的租赁资产带来的影响。该部门2021年按标准金属价格计算的销售额达10.81亿欧元,同比增长14%,主要得益于北美地区强劲的铜线需求。下半年开始集团减少了外部铜线销售。第四季度其他业务销售额同比下降18.9%,反映了集团持续监控和减少外部铜线销售。同期税息折旧及摊销前利润为-2200 万欧元,而 2020 年为 100 万欧元。

    . 2019-2021年“新耐克森”转型计划成功达成

     

    集团已顺利完成“新耐克森”转型计划,表现超出预期。在执行转型计划的三年中,耐克森集团实施了一系列成本削减措施,在此支持下,公司在新冠疫情期间仍能实现盈利。内部的SHIFT转型项目促进了现金流转化,精简了业务结构。目前,公司专注于运营资本管理,并对于所有商业机会有选择性地筛选客户,在各业务中推广一站式项目,从而提高公司在所有环境下的盈利能力。

    在计划实施的三年中,税息折旧及摊销前利润增加3.82亿欧元,抵消了价格压力和成本上升带来的1.77亿欧元的负面影响,其中:

    成本削减措施贡献2.15 亿欧元,超过了 2.1 亿欧元的初始目标;

    SHIFT 转型项目进一步简化了业务结构、加快现金流转化,去除价值消耗型业务,向利润驱动型业务转变,贡献税息折旧及摊销前利润达1.11 亿欧元,超出1 亿欧元的初始目标;

    价值增长计划(主要为高压海底业务)贡献税息折旧及摊销前利润达5600万欧元,高于5500万欧元的初始目标。

     

    . 收益(亏损)及其他损益表项目分析

     

     

    2021年营业利润为2.99亿欧元,相当于按标准金属价格计的销售额的4.9%(2020 年为3.4%)。

    集团 2021 年实现营业收入3.38 亿欧元,而 2020 年为 2.46 亿欧元。主要变化如下:

    2021年核心敞口影响为1.06亿欧元,而2020年为4200万欧元,主要由于当期铜价大幅上涨。其中,2021 年上半年核心敞口影响已达 7500 万欧元。

    2021年的重组成本为5800万欧元,而2020年为1.07亿欧元。2021年的重组费用中包括来自美国切斯特工厂(已于2020年关闭)部分无法收回的固定资产的减值共计800万欧元,以及“新耐克森”计划相关的1400万欧元费用,主要来自于2019年1月24日宣布的欧洲业务重组。其余3500万欧元的重组费用主要来自期间启动的新项目以及美国查尔斯顿工厂的改造。

    2021年净资产减值费用为1500万欧元,而 2020年为2100万欧元。今年的减值损失主要与黎巴嫩的有形资产有关。去年同期则主要来自南美地区的部分不动产、厂房和设备减值以及与第四季度剥离德国冶金业务相关的剩余成本。

    其他营业收入和支出项下录得净支出900万欧元,而2020年为净收益1200万欧元。主要项目为上述净资产减值及资产处置带来的净收益。

    2021年财务费用净额为1.01亿欧元,而去年同期为5400万欧元。增加部分主要来自5100万欧元的金融投资减值,尤其是黎巴嫩的投资项目。

    集团 2021 年实现净收益1.64亿欧元,2020年为8000万欧元。2021年税前收入为2.37亿欧元(2020年为 1.92 亿欧元)。本期所得税费用为7200万欧元,低于2020年的1.11亿欧元,主要由于上年因出售 Berk-Tek 导致美国业务应税利润大幅增加。

    耐克森集团2021年归母净利润为 1.64 亿欧元,高于2020 年的7800万欧元。

    在年度股东大会上,董事会提议2021年度派发每股1.2欧元的股息,较2020 年的每股 0.70 欧元增加71%。

     

    负债净额由2020年12月31日的1.79亿欧元降至2021年12月31日的7400万欧元,其中包括:

    运营现金增加3.89 亿欧元;

    重组活动现金流出9900万欧元,其中近40%与2019年1月底公布的欧洲业务重组计划有关;

    资本支出为2.06亿欧元,大部分用于查尔斯顿工厂改造和全新的耐克森北极光(Aurora)电缆敷设船的建造;

    并购咨询费相关的净现金流入为400万欧元;

    投资现金流为2000万欧元,其中1000万欧元来自于出售切斯特工厂不动产;

    凭借严格的库存管理以及高压与项目集团回款良好,运营资金增加1.11亿欧元,铜价波动对净债务的影响并不明显;

    与融资和股权投资活动相关的现金流出为1.07亿欧元,包括3600万欧元的利息支出、3000万欧元的非控股权益收购以及3200万欧元的集团股息;

    新租赁负债带来3300万欧元的现金流出;

    全年汇兑收益带来2600万欧元的现金流入。

     

    . 2022年展望

    在成功完成2019-2021年转型计划后,耐克森集团有信心将进一步保持业绩增长势头。集团将继续奉行价值(而非销量)驱动的增长战略,以强大的创新为基础,并在快速增长的高压和项目市场中加大投资,为终端用户开发增值系统和解决方案。

    在敏捷的团队、发展电气化业务的雄心以及 2022-2024年转型计划的支持下,耐克森满怀信心地步入 2022 年,并设定了以下 2022 年经营目标:

    税息折旧及摊销前利润预计为5-5.4 亿欧元;

    标准化自由现金流预计为 1.5-2亿欧元。

     

    环境、社会和企业治理

    2021年,耐克森的企业社会责任部门正式成立十周年。十年来,耐克森集团在履行企业社会责任承诺方面取得了出色的成绩。过去一年的主要成就包括:

    通过努力减少集团的碳足迹(包括范围1排放、范围2排放与范围3排放)来应对全球变暖,并助力 2030 年前实现碳中和。集团在斯德哥尔摩举办了第二个气候日,并为员工推出了首项“地球周”活动;

    营造一个更具包容性的工作环境,利用“耐克森女性 (WiN) ”网络和政策促进员工多样性和包容性,尤其是女性担任管理职位的机会;

    与耐克森基金会一起支持世界各地弱势群体的电气化发展;

    采纳气候相关财务信息披露工作组(TCFD)的建议,对集团的气候相关风险进行深入分析。

    集团还进一步加强了公司治理,任命 Marc Grynberg 为负责监测气候和环境问题的董事(“气候总监”)。气候总监将协助战略与可持续发展委员会和董事会在实施公司战略时推动、支持和管理对气候和环境因素相关的措施。他的具体职责已在董事会内部章程中有详细描述。

    董事会还向 2022 年度股东大会提议延长 Anne Lebel 董事的任期,并决定在股东周年大会上重新任命她为首席独立董事和公司治理委员会和薪酬委员会主席(在其被任命为董事的前提下)。

    Ⅶ. 自12月底以来的重大事件

     

    1 月 12 日——耐克森与 Ørsted 和 Eversource 的合资企业 South Fork Wind签订了框架协议,并收到了第一份订单,将为其制造约 110 公里的高压海底电缆。

    1 月 24 日 —— 耐克森为 La Loma 的光伏电场提供用于太阳能转换系统互联的全套基础设施。该光伏电场由 Enel Green Power Company 公司运营,装机容量达 187MWdc,未来 20 年内每年发电量可达420.5吉瓦时。

    关于耐克森集团

    法国耐克森集团致力于全球能源转型。我们的使命:Electrify the future。过去的一个多世纪,耐克森在全球电气化领域起到了至关重要的作用。如今,耐克森集团在38个国家拥有25000余名员工,正在引领和建设一个全新的电气化未来:更安全、可持续、可再生、低碳和互联互通。2020年,耐克森集团总销售额为57亿欧元。

    耐克森集团为客户提供的服务与解决方案可涵盖如下四个领域的全产业链:楼宇和区域(包括公用事业和电动交通)、高压和项目(包括海上风电场、海底互连、陆地高压)、工业和解决方案(包括可再生能源、交通运输、石油和天然气、自动化)以及通信和数据(包括陆地和海底光纤网络、局域网系统、数据中心和移动网络)

    企业社会责任是耐克森开展商业活动、进行内部运营的指导原则。2008年,耐克森签署了联合国全球契约,始终为负责任的全球经济做出贡献,并努力向所有利益相关者推广联合国确定的十项原则。耐克森承诺在2030年全面实现“碳中和”。作为首家创建基金会的线缆企业,耐克森基金会支持可持续性倡议,为全世界处于不利地位的社区提供能源。耐克森致力于研发符合行业规范的、符合可持续发展目标的高品质线缆产品,积极加入包括欧洲电线电缆制造商协会(Europacable)、国家电器制造商协会(NEMA)、国际电缆制造商联合会(ICF)和国际大电网会议(CIGRE)等在内的多家先进行业协会。

    耐克森集团在泛欧巴黎证券交易所A股上市。

    20世纪80年代,耐克森进入中国。2001年,耐克森大中华区总部在上海成立,全面管理耐克森在华的相关业务。目前,耐克森在苏州及山东拥有生产基地。2018年,耐克森工业与解决方案业务集团总部迁至上海。2020年6月,位于耐克森苏州工厂的自动化动态测试实验室正式落成。目前,除了上海总部,耐克森中国在北京、济南、大连、成都、西安、深圳和香港设有办事处,在江苏苏州、山东阳谷、天津等地拥有生产基地。

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